Los seis principales bancos del país han ganado un 7,6% más que en el mismo periodo de 2024, consolidando tres años consecutivos de resultados históricos. Santander lidera con 10.337 millones, seguido de BBVA con 7.978 millones y CaixaBank con 4.397 millones. El margen de intereses, las comisiones y la mejora de la eficiencia explican el crecimiento en un contexto de tipos estables tras la bajada ejecutada por el Banco Central Europeo, mientras el sector mantiene una rentabilidad superior al 20% sobre capital.
El sector bancario español cierra los nueve primeros meses de 2025 con cifras récord que confirman su fortaleza en el mercado europeo. Los seis principales bancos del país han acumulado beneficios conjuntos de 25.453 millones de euros entre enero y septiembre, un 7,6% más que en el mismo periodo de 2024. Las cifras incluyen los resultados ya presentados por Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Unicaja, más la estimación de analistas para Banco Sabadell, que publicará sus cuentas el 13 de noviembre. Solo en el tercer trimestre, estas entidades ganaron 8.400 millones de euros, que se suman a los más de 17.000 millones obtenidos en el primer semestre. El crecimiento se produce pese a la bajada de tipos de interés iniciada por el Banco Central Europeo, que ha reducido progresivamente el precio del dinero desde los máximos alcanzados en 2023.
Banco Santander mantiene su liderazgo indiscutible con un beneficio neto de 10.337 millones de euros hasta septiembre, un 11% más que hace un año. La entidad presidida por Ana Botín ha destacado la evolución del margen de intereses en todas sus geografías, junto con el crecimiento de las comisiones y la mejora de la eficiencia operativa. «El grupo va camino de cumplir todos los objetivos marcados para 2025 pese a la incertidumbre geopolítica y de mercado», afirmó Botín en la presentación de resultados. El banco ha reforzado su posición en mercados clave como Brasil, México y Estados Unidos, donde la actividad comercial ha compensado el impacto de la moderación de tipos. La entidad distribuirá 10.000 millones a los accionistas en 2026, manteniendo su política de retribución entre las más generosas del sector europeo.
BBVA se consolida como segundo banco por volumen de beneficios con 7.978 millones de euros, un 4,7% más que en 2024. La cifra marca un récord para la entidad que preside Carlos Torres, después de cerrar definitivamente el capítulo de la oferta pública de adquisición sobre Banco Sabadell tras el rechazo de los accionistas de la entidad catalana. El consejero delegado, Onur Genç, subrayó que el banco «ha pasado página» y reiteró el objetivo de acumular 48.000 millones de euros de beneficio entre 2025 y 2028, con una rentabilidad media del 22%. La entidad prevé disponer de 36.000 millones de euros de capital de máxima calidad para distribuir entre sus accionistas hasta 2028, consolidando una de las rentabilidades más altas del sector financiero global.
Tipos de interés y comisiones sostienen el crecimiento
CaixaBank cerró septiembre con un beneficio de 4.397 millones de euros, un 3,5% más que en el mismo periodo de 2024. El consejero delegado, Gonzalo Gortázar, destacó que la entidad avanza con fuerza en sus dos ejes estratégicos: el crecimiento sostenido de la actividad comercial y la transformación tecnológica. El banco catalán ha anunciado el pago de un dividendo de 1.181 millones de euros en noviembre, dentro de su política de distribuir entre el 50 y el 60% del beneficio neto anual. La nueva producción de crédito alcanzó 61.255 millones de euros en los nueve primeros meses, un 20% más que en 2024. Las hipotecas crecieron un 39% hasta 14.409 millones, con un 93% a tipo fijo, mientras el crédito al consumo aumentó un 12% y el crédito a empresas un 16%.
Bankinter presentó un beneficio neto de 812 millones de euros en los nueve primeros meses del año, batiendo su récord histórico con un crecimiento del 11%. El banco especializado en banca privada se benefició del fuerte crecimiento de los recursos gestionados fuera de balance, como fondos de inversión y pensiones, que compensaron la moderación del margen de intereses. Por su parte, Unicaja obtuvo 503 millones de euros entre enero y septiembre, un 11,5% más que en 2024, gracias a un margen de intereses robusto y el crecimiento de las comisiones. El banco malagueño ha logrado mejorar su eficiencia operativa manteniendo el control de costes en un entorno de mayor inversión tecnológica.
El sector bancario español mantiene niveles de rentabilidad superiores al 20% sobre capital, muy por encima de la media europea. Los analistas atribuyen estos resultados a varios factores estructurales: la elevada concentración del mercado, que limita la competencia; la mejora de la eficiencia operativa mediante digitalización; el crecimiento sostenido del crédito en segmentos rentables; y la diversificación geográfica de las grandes entidades hacia mercados latinoamericanos con mayor potencial de crecimiento. El margen de intereses, aunque ha comenzado a moderarse tras la bajada de tipos del Banco Central Europeo, se mantiene en niveles históricamente elevados gracias a la lenta traslación de los recortes oficiales a los depósitos de clientes.
La evolución de las comisiones ha compensado parcialmente la esperada moderación del margen de intereses. Las entidades han incrementado los ingresos por servicios de gestión de patrimonios, seguros, medios de pago y asesoramiento financiero. Los fondos de inversión y los planes de pensiones han registrado entradas netas significativas, aprovechando el buen comportamiento de los mercados y la búsqueda de rentabilidad por parte de los ahorradores ante la caída de la remuneración de los depósitos. La mejora de la eficiencia también ha contribuido al crecimiento de los beneficios, con ratios que se sitúan entre los mejores de la banca europea tras años de ajustes de plantilla y digitalización de procesos.
El escenario para el cierre de 2025 mantiene perspectivas favorables pese a los retos. El Banco Central Europeo ha continuado reduciendo los tipos de interés oficiales, lo que presiona el margen de intermediación financiera. Sin embargo, el crecimiento económico sostenido en España, la demanda crediticia estable y el control de la morosidad permiten a las entidades proyectar que el año cerrará con beneficios superiores a los 33.000 millones de euros, consolidando un trienio histórico que ha situado a la banca española como referente de rentabilidad en Europa.
